大基地項目推進
第一批大型風電光伏基地項目是國家關(guān)于新能源開發(fā)的進一步舉措，除了以前比較基礎的分布式光伏用于當?shù)叵{以外，更加專門針對未來并網(wǎng)做準備，進入國家電網(wǎng)，通過特高壓真正實現(xiàn)外送跨區(qū)域互聯(lián)，進一步提升新能源發(fā)電在電力系統(tǒng)中的比例。一期項目共計97GW，其中內(nèi)蒙、青海、陜西、河北超過10GW。七個優(yōu)選項目：內(nèi)蒙2個、陜西3個、吉林1個、青海1個，總共25gw左右，光伏17gw，占比70%，其余是風電。
對于產(chǎn)業(yè)來說，由于主要是央企進行投資，因此對于收益率要求更低，更關(guān)鍵的是為了發(fā)電價格走向平價甚至低價，推動整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展， 向更加高效廉價的方向進行發(fā)展。
供應鏈影響
由于當前光伏發(fā)電項目落地進度快且比較密集，今年整個光伏產(chǎn)業(yè)處在了供需兩旺，量價提升階段。多晶硅部分成交價格已經(jīng)超過260，對于一體化的企業(yè)來說這個價格相對接受程度較高，但是對于一些專業(yè)化的硅片企業(yè)或組件廠來說，價格就比較難以接受了。
這一輪多晶硅漲價同樣傳達到了工業(yè)硅的價格上，工業(yè)硅的價格已經(jīng)較之前上漲超過5倍，整體上下游企業(yè)正處在關(guān)鍵的博弈階段。
在快速擴張的過程當中，投標的目的就是中標，因此成本被壓制非常嚴重，都是用低價策略來搶訂單，在這一過程中一線企業(yè)相較于許多二三線企業(yè)有成本優(yōu)勢，在眾多企業(yè)都不賺錢的情況下，一線龍頭能夠擴張市場份額，依舊能夠賺錢，頭部企業(yè)在這一波漲價的競爭中優(yōu)勢明顯。
光伏發(fā)電平價化
目前，國內(nèi)光伏處于與煤電基本平價的時間節(jié)點。2020 年新出臺的光伏發(fā)電平價上網(wǎng)項目裝機規(guī)模 3305.06萬千瓦。可以預期到2021年，除了部分新的光伏項目，其余項目將全面平價甚至低價，而光伏相對煤電具有更快的成本下降速度，這也是過去國內(nèi)光伏實現(xiàn)去補貼的核心原因，因此，2020-2021年國內(nèi)光伏處于相對煤電的經(jīng)濟性拐點，后續(xù)將獲得經(jīng)濟性優(yōu)勢。
并網(wǎng)在即
由于近期用電緊張，部分省市電價已經(jīng)進入市場化階段，對于光伏發(fā)電來說，并網(wǎng)價格會控制在平價或平價以下，對于新建大基地來說，電價也會跟隨今年保障性規(guī)模，不會有額外的特權(quán)，因此對于發(fā)電企業(yè)來說不賺錢，更多的就是走量，對于光伏企業(yè)來說同樣如此，存在量價齊升的可能性。
在此時，對于光伏上游來說，如果現(xiàn)在把限電放開了，短期工業(yè)硅的供應會有一點增加，工業(yè)硅的價格會有一些回落。但是放眼到未來半年或一年的角度來看，由于下游的需求還是很快的，而上游工業(yè)硅畢竟是一個高耗能的環(huán)節(jié)，它的新產(chǎn)能的審批還是比較嚴格，所以它的新產(chǎn)能相對于下游需求的快速增長來講，它價格也不再會回落到原來比較低的位置了。
對于硅料的價格來說今年四季度處在相對高位，再漲價的可能性不大，更多的是努力擴產(chǎn)。
往后看硅料的價格走勢，我們認為會處在相對緩慢的回落過程當中，但是明年上半年需求依舊旺盛，硅料價格降幅有限。
因此我們認為，當前時點的光伏行業(yè)依舊處于快速發(fā)展的階段，有較大潛力。
