自10月13日以來(lái)，光伏板塊已經(jīng)迎來(lái)了4連陽(yáng)，個(gè)股更是迎來(lái)了普漲行情，部分個(gè)股的漲幅更是超過(guò)20%。其中，以分布式光伏電站投資運(yùn)營(yíng)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的芯能科技近四個(gè)交易日收獲了三個(gè)漲停板，自6月11日以來(lái)股價(jià)上漲了137%，已經(jīng)進(jìn)入了主升行情。

芯能科技近期股價(jià)暴漲的原因，政策面利好的接踵而至首當(dāng)其沖。《十四五規(guī)劃》中提出：“加快發(fā)展非化石能源，堅(jiān)持集中式和分布式并舉，大力提升風(fēng)電、光伏發(fā)電規(guī)模，加快發(fā)展東中部分布式能源，有序發(fā)展海上風(fēng)電，加快西南水電基地建設(shè)，安全穩(wěn)妥推動(dòng)沿海核電建設(shè)，建設(shè)一批多能互補(bǔ)的清潔能源基地，非化石能源占能源消費(fèi)總量比重提高到20%左右”。

今年6月，國(guó)家能源局發(fā)布了《關(guān)于報(bào)送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)方案的通知》，通知中明確指出，“開(kāi)展整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏建設(shè)，有利于整合資源實(shí)現(xiàn)集約開(kāi)發(fā)，有利于削減電力尖峰負(fù)荷，有利于節(jié)約優(yōu)化配電網(wǎng)投資，有利于引導(dǎo)居民綠色能源消費(fèi)，是實(shí)現(xiàn)‘碳中和’、‘碳達(dá)峰’與鄉(xiāng)村振興兩大國(guó)家戰(zhàn)略的重要舉措”。

7月份，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布了《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》，鼓勵(lì)圍繞分布式新能源探索儲(chǔ)能應(yīng)用新場(chǎng)景及建設(shè)用戶側(cè)儲(chǔ)能等分散式儲(chǔ)能設(shè)施。

近期，在各地嚴(yán)格落實(shí)“雙控”政策、煤電價(jià)格市場(chǎng)化的大背景下，對(duì)于不計(jì)入能源消耗總量的非水可再生能源的使用就成為了企業(yè)達(dá)成能耗目標(biāo)、降低能源成本的關(guān)鍵。而“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”的工商業(yè)分布式光伏就成為了最優(yōu)路徑。在浙江省樂(lè)清市有序用電工作領(lǐng)導(dǎo)小組所印發(fā)的《關(guān)于調(diào)整C級(jí)有序用電方案的通知》中指出，“輪到停用的企業(yè)當(dāng)天0點(diǎn)到24點(diǎn)全部停止生產(chǎn)用電，但是企業(yè)屋頂光伏發(fā)電不在控制范圍”。

政策面接連不斷的利好，大幅提振了分布式光伏領(lǐng)域的市場(chǎng)需求——根據(jù)國(guó)家能源局的數(shù)據(jù)顯示，2021H1分布式光伏新增裝機(jī)7.65GW，同比增長(zhǎng)97.5%。而從企業(yè)的基本面來(lái)看，自2018年以來(lái)，芯能科技堅(jiān)持以毛利率較高的分布式光伏電站的投資運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)為戰(zhàn)略重心，逐步削減了低毛利的光伏組件業(yè)務(wù)和分布式光伏項(xiàng)目開(kāi)發(fā)及服務(wù)業(yè)務(wù)。雖然營(yíng)收規(guī)模較之前大幅下降，但盈利能力和現(xiàn)金流水平大幅提升。在2021年半年報(bào)中，營(yíng)業(yè)收入受到組件業(yè)務(wù)規(guī)模大幅縮減的影響，同比下降7.9%，但分布式光伏電站投資運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)16%，占比從2020年年報(bào)的83%提升到93%;受到業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)顯著改變的影響，毛利率和凈利率水平從2020年年報(bào)的51%和19%提升到53%和28%。

從芯能科技未來(lái)的成長(zhǎng)性來(lái)看，分布式光伏電站業(yè)務(wù)受政策推動(dòng)已經(jīng)進(jìn)入到快速成長(zhǎng)期，未來(lái)業(yè)務(wù)范圍將逐步從浙江向江蘇、福建、廣東以及境外延伸。同時(shí)，公司在當(dāng)前仍處于引入期的BIPV領(lǐng)域已有成功的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，在“光儲(chǔ)充”一體化的新能源汽車充電領(lǐng)域亦有布局，這將成為公司未來(lái)潛在的成長(zhǎng)點(diǎn)。

在政策面、產(chǎn)業(yè)面、基本面的共同作用下，疊加資本市場(chǎng)資金面和情緒面的助推，芯能科技近期股價(jià)飆升也就理所應(yīng)當(dāng)了。由此也可以看出，市場(chǎng)極為看好分布式光伏領(lǐng)域的未來(lái)發(fā)展。分布式光伏電站擁有投資收益穩(wěn)定、能夠有效利用閑置資源且國(guó)家政策大力扶持等優(yōu)點(diǎn)，必然成為我國(guó)乃至全球?qū)崿F(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要路徑之一!